펀드의 운용 주기와 GP(General Partner : 무한책임조합원), LP(Limited Partner : 유한책임조합원)

펀드의 운용 구조는 [자금조달 → 운용(발굴, 투자, 사후관리) → 회수 → 수익분배]의 형태로 정리할 수 있다. 이를 표로 정리하면 아래와 같다.

 

정리하자면, 펀드는 GP와 LP로 부터 자금을 조달한다. 이후 펀드를 운용(스타트업 발굴·투자·사후관리)하여 회수하고 수익을 분배한다.

 

나아가 GP, LP가 구체적으로 무엇인지 정리해 본다.

 

■ GP(General Partner : 무한책임조합원)

GP는 펀드의 채무에 대해 무한책임을 지는 조합원으로, 보통 투자사를 의미한다.

GP는 투자와 관련한 발굴과 심시 및 펀드 운용의 전반을 맡는 주체로, 일반적으로 GP는 관련 법규에 따라 펀드에 일정 비율 이상을 의무적으로 출자해야 한다.

※ 예시 : 창업기획자, 창투사, LCC, 신기사 등

 

■ LP(Limited Partner : 유한책임조합원)

LP는 출자자 중 펀드의 출자액 안에서만 유한책임을 지는 조합원을 말한다.

보통 정책 자금, 일반 금융권, 일반 기업, 개인이 출자해 LP가 된다.

※ 예시 : 한국벤처투자(한국모태펀드), 한국성장금융(성장사다리펀드), KDB산업은행, 국민연금, 공제회, 대기업, 중견기업, 스타트업 등

 

출처 : VC가 알려주는 스타트업 투자유치 전략